房贷利率连续4个月小幅下降,未来会否大放水?

银川楼市楼小楼 2020-04-16 10:11:34
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来源:中房网 金融环境的变化,直接影响着房地产市场。虽然近期金融环境继续小幅宽松,但房地产行业融资环境暂时还不会大幅放松。 上海易居房地产研究院近日发布的《2020年3月金融环境与房地产市场月报》显示,3月份房地产行业金融环境相比上个月继续小幅宽松。其中,M1同比增速小幅提高,一年期国债收益率已创2

来源:中房网

金融环境的变化,直接影响着房地产市场。虽然近期金融环境继续小幅宽松,但房地产行业融资环境暂时还不会大幅放松。

上海易居房地产研究院近日发布的《2020年3月金融环境与房地产市场月报》显示,3月份房地产行业金融环境相比上个月继续小幅宽松。其中,M1同比增速小幅提高,一年期国债收益率已创2010年5月以来的近十年新低。

随着央行多次降准和定向降准,市场利率持续下行。易居研究院预计,全国首套房贷平均利率仍有下降空间,但在目前政策基调不变的情况下,下降空间或不会太大。

金融环境继续小幅宽松,首套房贷平均利率连续4个月小幅下降

央行数据显示,3月末M1余额同比增长5%,增速分别比上月末和上年同期小幅提高。住户部门贷款余额同比增速继续小幅回落,一年期国债收益率较上个月下降,首套房贷平均利率小幅下降,房地产行业金融环境相比上个月继续小幅宽松。

易居研究院分析,由于一年期国债属于短期国债,主要受利率政策和短期流动性的影响,因此也能够更好地反映利率周期与社会资金价格变化。从历史走势来看,一年期国债收益率和全国首套房贷平均利率的走势基本同向,且一年期国债收益率走势领先于全国首套房贷平均利率走势。

根据报告,3月末中国一年期国债收益率为1.69%,比上月末低0.24个百分点,比去年同期低0.75个百分点,创2010年5月以来的近十年新低。

另外,从房贷利率方面来看,根据融360大数据研究院此前对全国35个重点城市533家银行分支机构房贷利率的监测数据显示,3月份全国首套房贷款平均利率已经连续4个月处于小幅下降趋势,平均利率为5.45%,环比下降5BP,为对应期限5年期LPR加点70BP;二套房贷款平均利率为5.77%,环比下降4BP,为5年期LPR加点102BP。

易居研究院报告显示,2011年至今,一年期国债收益率和全国首套房贷平均利率分别有3个阶段高点,前者领先后者的时间分别为4个月、6个月和8个月。2011年至今,一年期国债收益率和全国首套房贷平均利率分别有2个阶段性低点,前者领先后者的时间分别为4个月和13个月。后一次领先的时间较长,主要原因是2015年6月一年期国债收益率创阶段新低后,至2016年三季度,国债收益率均在低位徘徊,期间创下几个次低点。

从后续来看,易居研究院认为,新冠肺炎疫情发生后,为稳定市场预期和支持实体经济发展,央行年内已三次降准,未来MLF和LPR利率继续下行或可期,中国一年期国债收益率2020年二季度有望继续小幅下行。而从全国首套房贷平均利率看,不仅与市场利率有关,也受房地产调控政策影响。此次疫情对包括房地产行业在内的大多数行业均有影响,虽然已有不少城市出台新政支持房地产行业,政策侧重点在于帮扶房企,保障企业资金周转安全,主要目的是为了稳楼市,刺激需求端的政策不会大面积发布。

30城下调房贷利率水平,8城降幅超10BP

另一方面,根据此前融360大数据研究院监测数据显示,3月份30个城市首套房贷款利率环比有所下调,其中8个城市降幅在10BP以上,昆明首套房贷利率环比降幅最大,达29BP;7个城市的降幅为5BP,即房贷利率加点数维持不变;仅有4个城市首套房贷款利率水平有所上涨。

2020年3月份,一线城市悉数下调房贷利率水平。

在首套房方面,上海、广州和深圳的首套房贷款利率平均水平均环比下调5BP,北京环比下调4BP,北上广深的首套房主流贷款利率分别为5.3%、4.65%、5.29%和5.05%。

此外,根据融360大数据研究院监测的41个重点城市674家银行分支行中,首套房方面,6家银行分(支)机构下调首付比例,涉及到4个城市,其中上海的部分银行将首套房首付首次调至3成;6家银行分(支)机构上调首付比例,涉及到4个城市,北京有3家银行将首套房首付首次由原来的3.5成调至4成。

在二套房方面,8家银行分(支)机构下调首付比例,涉及3个城市,其中温州多家大行将二套房首付比例由原来统一的6成降至4成;7家银行分(支)机构上调首付比例,涉及6个城市,太原出现首家将二套房首付由4成直接调高至7成的银行。

房贷利率仍有小幅下降空间,但下调空间不会太大

金融环境的小幅宽松,也给了市场未来下调房贷利率的想象空间。

事实上,自2月份以来,央行先后多次强调要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的定位”和“不将房地产作为短期刺激经济的手段”要求,保持房地产金融政策的连续性、一致性、稳定性。

央行金融市场司司长邹澜4月10日表示,2016年以来,央行为抑制资金过度流向房地产行业做了一些工作,取得比较明显的效果。房地产行业特点是资本密集型行业,而且周期很长,央行一直非常注重政策的稳定性、连续性和一致性。在房地产市场“稳地价、稳房价、稳预期”基调中,稳预期尤其重要,预期不稳反而对经济伤害更大,下一步还是按照中央总体要求和精神,围绕“三稳”目标做好工作。

另一方面,在经济下行压力之下,多地在松绑房地产政策后迫于压力,均被删除或撤销文件。这也表明监管层对于各地放松房地产调控的作法,仍表现的较为谨慎。再结合央行频繁的表态,也说明对房地产行业的政策基调依然是以稳为主,不会对房地产大放水,行业融资环境暂时还不会大幅放松。如果单从房贷方面来看,首套房贷利率大概率还将继续小幅下行,但易居研究院预计,在目前政策基调不变的情况下,下降空间应该不会太大。

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